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黄金价格下跌黄金基金何去何从花蕊

小型农业网 2019-12-06 15:51:22

在2011年9月创1920美元/盎司的历史新高后,金价持续盘整,目前已历时近一年半,绝大部分时间金价在1800美元/盎司~1600美元/盎司波动。

上周四,国际金价一举击穿1600美元/盎司重要支撑位,跌至1564.55美元/盎司的七个月新低。

作为一种避险工具,在经济逐渐复苏之时,黄金价格便会出现下跌。近期黄金的颓势使得以黄金为主要标的的黄金基金处于可能出现亏损的境地。

目前国内的四只黄金基金皆为投资海外的QDII产品,实质上是以FOF形势运作的基金产品,主投海外黄金的基金。

四只基金分别是诺安全球黄金、易方达黄金主题、嘉实黄金和汇添富黄金及贵金属。这四只黄金基金去年年末的业绩回报在同类基金中位于中下游,全年收益率分别为3.33%、-0.21%、0.65%和4.53%,而国际黄金价格去年全年则上涨7%。

实际上,投资海外ETF要交纳管理费,而投资者持有这些黄金类QDII基金还要再次交纳管理费,这样就有了双重收费的问题,降低了收益。

进入今年以来,受累于国际黄金价格的持续下跌,四只黄金基金的业绩表现远远落后于其他类型基金,即便是在同类基金中也属垫底。

同花顺(14.800,-0.18,-1.20%)数据显示,今年以来,截至2月21日,这四只黄金基金分别以-5.15%、-5.63%、-5.24%和-6.23%排在同类基金的后五位,尤其是在进入今年2月份以来,黄金基金的净值下跌尤为厉害。

四只黄金基金均成立于2011年,而国际金价自2001年开始一路上扬,在2011年9月份达到每盎司1920美元的史上最高。诺安全球黄金成立于2011年的1月,享受了8个多月金价大幅上涨带来的收益。

2011年5月成立的易方达黄金主题,是国内首只主动交易型黄金基金,其投资于黄金基金的资产占基金净值比例可低至48%,但从业绩上看,表现并不理想;真正诞生于金价顶峰的黄金基金是汇添富黄金及金属,其成立于8月31日,距离1920美元/盎司最高价时日只有几天的时间,当前累计净值在四只黄金基金中业绩垫底。

去年全年,金价均在1600美元~1800美元徘徊,但是上周突然跌破1600美元点位,无疑给黄金投资者重重一击,未来黄金走势决定着黄金基金的成绩。

国际金价是黄金基金的直接影响因素,对于未来金价表现,不少业内人士认为,作为一种避险工具,黄金是所有金属当中表现最为稳定的产品,目前金价依然是调整,而不是转势,从时间来看,这轮调整是最长的;但是以幅度来看,这轮调整是最小的。

易方达黄金主题基金经理管宇告诉《每日经济新闻》记者,把握一季度盘整行情中的交易性机会,同时,密切关注通胀水平等宏观指标的变动趋势,一旦上升趋势确立,会进行满仓运作,并适度加大组合的弹性。

一位不愿具名的基金经理告诉记者,从中期来看,未来黄金主题基金将在金价1600美元/盎司以下加大组合仓位。

基金剖析

四大黄金基金逐个看

◎基金名称:诺安全球黄金

基金代码:320013

基金类型:QDII

基金经理:宋青

成立时间:2011-01-13

点评:诺安全球黄金是国内首只黄金基金,投资于有实物黄金支持的黄金ETF,不低于基金资产的80%,投资目标紧跟黄金价格,如果遭遇黄金价格下跌,该基金会随同下跌。

作为国内首只黄金基金,在2011年基金募集惨淡的时期,诺安全球黄金募集份额逾32亿份,创下了QDII基金自2008年因投资海外折戟之后首发规模的新高;2011年3月末,该基金份额已降至23.52亿份;同年6月末,总份额更是跌至15.73亿份。在此期间,诺安黄金的收益还是颇为出色的。不过,当前该基金的份额已经减至13.167亿份。

有分析人士称,赎回较严重,一方面和近几年基金整体的赎回比较严重有关,尤其是风险偏大的基金;更重要的是相对于其他同等风险基金,黄金类型基金没有收益优势,且黄金已经到了一个风险很大的价格区间。

成立于2011年初的诺安全球黄金,自成立以来的收益率为5.73%,当前净值为0.977元。在刚成立的几个月里,一度成为了国内表现最好的公募基金。

但是高点过后便是金价的一路疲软,其最近一年的业绩收益率为-10.94%,在51只QDII中排名已跌落至第46位。今年以来,截至2月21日,诺安全球黄金总回报为-5.15%,在73只可比基金中排名第69位。而相比其他三只同类型的黄金基金,诺安全球黄金的业绩已是最好。

◎基金名称:易方达黄金主题

基金代码:161116

基金类型:QDII

基金经理:管宇

成立时间:2011-05-06

点评:易方达黄金主题基金是国内第一只上市交易的黄金基金,相对于诺安全球黄金,它被业内誉为国内首只主动交易型黄金基金,其投资于黄金基金的资产占基金净值比例可低至48%,可进可退。除了黄金ETF、黄金股票基金等黄金类资产外,也可以参与固定收益品种、股票(黄金股和其他股票)、少量衍生工具的投资。当黄金进入调整周期时,可降低黄金持仓比例,在一定程度上规避金价下行风险。

自成立以来,其业绩表现并不如意,易方达黄金主题的回报为-11.2%;最近一年的回报率为-13.45%,在51只基金中排名第50位;今年以来的回报率为-5.63%,在73只可比基金中排名第71位,截至2月21日的净值为0.888元。

根据已披露的基金四季报,在报告期末基金资产组合情况表里,银行存款和结算备付金合计的比例由三季度末的9.28%上升至四季度末的16.39%,为年内最高。

◎基金名称:嘉实黄金

基金代码:160719

基金类型:QDII

基金经理:杨阳

成立时间:2011-08-04

点评:这只成立于国际黄金价格高点的基金并没有享受到太多投资黄金带来的收益,COMEX黄金在其成立之日的价格为1659美元/盎司,并在一个月后,即9月6日创下了1923.7美元/盎司的新高,自此之后,国际金价便一路疲软,截至目前已经跌破1564美元/盎司。

嘉实黄金主要投资于跟踪黄金价格或黄金价格指数的公募基金,比例不低于本基金资产净值的80%,其中对黄金基金的投资比例不低于基金资产的64%,其预期风险收益水平与黄金价格相似。投资者也可通过二级市场交易获得套利机会。

自成立以来,嘉实黄金收益率为-11.3%,最近一年的收益率为-11.74%,在51只基金中排名第47位;今年以来的回报率为-5.24%,在73只QDII中排名第70位,截至2月21日的净值为0.887元。

根据基金四季报,嘉实黄金在四季度末持有6只基金,占基金资产比例的94.83%。该基金的缺点是比较被动,且受黄金走势影响较大,当黄金价格出现下跌时,几乎难以幸免。

◎基金名称:汇添富黄金及贵金属

基金代码:164701

基金类型:QDII

基金经理:赖中立

成立时间:2011-08-31

点评:成立于国际金价顶峰的基金,在建仓期便遇到了金价走弱的窘境,截至目前金价已经跌至1600美元/盎司以下,汇添富黄金及贵金属截至2月18日的净值为0.865元。

汇添富黄金及贵金属主动投资于有实物黄金或其他实物贵金属(如白银、铂金、钯金)支持的交易所交易基金(ETF),投资基金品种多样化,有利于分散风险,但是贵金属价格相对波动剧烈,因此汇添富黄金及贵金属的业绩跌幅更大。

实际上,汇添富黄金及贵金属基本上投资于黄金ETF。根据基金四季报数据,汇添富黄金及贵金属投资于8只ETF基金,占基金资产的92.3%,其中有7只投资于黄金ETF,其他基本上是银行存款和结算备付金,反映出汇添富黄金及贵金属与国际金价的关联度依旧很高。

自成立以来,汇添富黄金及贵金属获得的回报是-15.7%,最近一年的收益表现为-12%,在51只基金中排名第48位,今年以来,该基金收益为-6.23%。

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